Калужская Сбытовая Компания

Всё об облигациях российских компаний
Ответить
Аватара пользователя
IP-MAN
Сообщения: 111
Зарегистрирован: Вт апр 03, 2018 3:05 am
Откуда: Киров

Калужская Сбытовая Компания

Сообщение IP-MAN » Пн янв 21, 2019 7:04 pm

Доброго времени.
Кто что думает про эмитента ПАО "Калужская Сбытовая Компания" и его выпуску бондов Калужская СбытКом-1-1-боб в частности?

По эмитенту мне видится следующее:
+ Публичная компания, соответственно отчёты лежат в открытом доступе.
+/- Закредитованность 79% (Долг 4.704 / Активы 5953). Для меня закредитованность 70-80% - жёлтая зона, но ещё не красная :)
- Отсутствие кредитного рейтинга

По бонду:
Купон переменный. До 13.12.21 - 13%.
+ Не облагается налогом 13%
- При текущей ставке ЦБ 13 - (7,5+5) = 0,5% облагаемых по ставке 30%.
+ Доходность к оферте - 13,11% и дюрации 2,48 при цене последней заявки на продажу - 100,67.
Инвестор умеет ждать.

Аватара пользователя
pessimist
Сообщения: 1686
Зарегистрирован: Сб сен 09, 2017 6:13 pm
Откуда: Санкт-Петербург

Re: Калужская Сбытовая Компания

Сообщение pessimist » Пн янв 21, 2019 7:13 pm

IP-MAN писал(а):
Пн янв 21, 2019 7:04 pm
Доброго времени.
Кто что думает про эмитента ПАО "Калужская Сбытовая Компания".....................................
Здравствуйте, уважаемый IP-MAN!

Когда речь идет о том, что ради 13% можно потерять все - меня начинает пугать такая компания...

Но вот, что любопытно - акции этой компании начали активно торговаться в последнее время...
Может, инвесторы пронюхали что-то чего мы не знаем пока?

***
KLSB.jpg
KLSB.jpg (136.13 КБ) 694 просмотра
***

Даже и не знаю, возможно неплохой спекулятивный интерес имеется в этой бумажке...

Удачи и профита!

Аватара пользователя
IP-MAN
Сообщения: 111
Зарегистрирован: Вт апр 03, 2018 3:05 am
Откуда: Киров

Re: Калужская Сбытовая Компания

Сообщение IP-MAN » Пн янв 21, 2019 7:34 pm

pessimist писал(а):
Пн янв 21, 2019 7:13 pm
Когда речь идет о том, что ради 13% можно потерять все - меня начинает пугать такая компания...
Здравствуйте, уважаемый pessimist.
Можно поинтересоваться что Вас смущает больше всего в данной компании?
pessimist писал(а):
Пн янв 21, 2019 7:13 pm
Но вот, что любопытно - акции этой компании начали активно торговаться в последнее время...
Может, инвесторы пронюхали что-то чего мы не знаем пока?
Возможно это связано с этим:
http://www.ksc.kaluga.ru/news/?content=news&id=805
Инвестор умеет ждать.

Аватара пользователя
Alexey
Сообщения: 125
Зарегистрирован: Пт мар 02, 2018 7:42 am
Откуда: Moscow

Re: Калужская Сбытовая Компания

Сообщение Alexey » Чт янв 24, 2019 4:47 pm

У них чистая прибыль около 0 болтается, а долг/EBITDA около 7!
P\E по отчету МСФО за 2017г составляет 283!
Если и брать это чудо, то на очень небольшой процент от портфеля.

Аватара пользователя
IP-MAN
Сообщения: 111
Зарегистрирован: Вт апр 03, 2018 3:05 am
Откуда: Киров

Re: Калужская Сбытовая Компания

Сообщение IP-MAN » Чт янв 24, 2019 5:49 pm

Добрый день, уважаемый Alexey

Спасибо за комменты.
Пытаюсь для себя определиться какие показатели наиболее важны для оценки эмитента при рассмотрении его облигаций.
Alexey писал(а):
Чт янв 24, 2019 4:47 pm
У них чистая прибыль около 0 болтается, а долг/EBITDA около 7!
Я так понял норма этого показателя в пределах 3, а всё что выше 4-5 - красная зона?
Alexey писал(а):
Чт янв 24, 2019 4:47 pm
P\E по отчету МСФО за 2017г составляет 283!
А так ли важен P/E при покупке облигации? Мне кажется этот параметр основной, но только при рассмотрении акций эмитента. Т.к. он по сути говорит нам, как быстро окупятся нам наши вложения в акции...
Alexey писал(а):
Чт янв 24, 2019 4:47 pm
Если и брать это чудо, то на очень небольшой процент от портфеля.
Согласен. На данный момент я скорее всего просто хочу выработать для себя методику.
Инвестор умеет ждать.

Аватара пользователя
Alexey
Сообщения: 125
Зарегистрирован: Пт мар 02, 2018 7:42 am
Откуда: Moscow

Re: Калужская Сбытовая Компания

Сообщение Alexey » Пт янв 25, 2019 8:01 am

Я так понял норма этого показателя в пределах 3, а всё что выше 4-5 - красная зона?
Считается, что норма до трех, но мое личное мнение, что до одного. Чем выше долг, тем труднее и дороже привлекать новые долги.
И если у них отсутствует рейтинг, нужно понять способны ли они погасить эти долги или всё закончится банкротством.
А так ли важен P/E при покупке облигации?
Просто это иллюстрация к моим словам про прибыль около 0. А так да, это больше нужно для оценки привлекательности акции.
Я посмотрел табличку по сбытовым компаниям и такая ситуация среди других компаний не редкость, к сожалению, буквально пару компаний можно рассматривать для покупки акций.
https://smart-lab.ru/q/shares_fundament ... xporter=-1

Ответить

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и 0 гостей